​2月2日全球市场全景：美股分化、加密震荡、地缘与贸易消息扰动​

2月2日，全球金融市场在多空交织的消息面影响下呈现分化走势：美股三大指数集体收涨但科技股分化，存储板块强势崛起，能源与中概股承压；贵金属、原油、加密货币波动剧烈；美联储降息预期维持谨慎，叠加美国非农数据延迟、地缘局势与美印贸易协议等消息，共同塑造了当日市场格局。

​一、美股：三大指数收涨，科技与存储板块领跑，能源、中概股走弱​

​1. 指数表现：道指领涨，纳指跟涨​

美国三大股指全线收涨：道琼斯工业指数涨1.05%，标普500指数涨0.54%，纳斯达克综合指数涨0.56%。市场情绪受部分科技股业绩预期及存储板块利好提振，但能源与中概股的疲软拖累部分板块。

​2. 科技股：苹果领涨，英伟达、特斯拉回调​

• ​上涨阵营​：苹果涨超4%（传拟推小尺寸方形翻盖折叠机型）；谷歌、亚马逊涨超1%。
• ​下跌阵营​：英伟达跌近3%（或因AI芯片需求预期波动）；特斯拉跌近2%（市场对电动车竞争加剧担忧）；微软、Meta跌超1%（科技巨头增长动能分化）。

​3. 芯片与存储：周期复苏信号显现​

• ​芯片股普涨​：费城半导体指数涨1.7%，美光科技（+5%）、英特尔（+4.7%）、德州仪器（+4%）领涨，反映市场对半导体周期触底的乐观预期。
• ​存储板块爆发​：闪迪（+15%）、西部数据（+7.8%）、希捷科技（+6%）强势上涨。核心驱动因素：① 闪迪Q4业绩大超预期；② SK海力士、闪迪财报显示NAND闪存ASP（平均单价）Q4环比涨超30%，供需改善推动板块估值修复。

​4. 能源板块：全线走低​

埃克森美孚（-2.1%）、雪佛龙（-1.3%）、康菲石油（-2.3%）、西方石油（-3.2%）等油气股普跌，或与油价下挫（WTI原油跌4.71%）及市场对需求前景的担忧有关。

​5. 中概股：多数下跌，部分逆势走强​

纳斯达克中国金龙指数跌0.65%，个股分化明显：

• ​下跌​：小鹏汽车（-8.2%）、好未来（-4.1%）、爱奇艺（-4.3%）、蔚来（-3.8%）、小马智行（-3.9%）（新能源车、教育股承压）；
• ​上涨​：叮咚买菜（+6.8%）、世纪互联（+3.9%）、新东方（+2.7%）、百胜中国（+2.1%）（消费与互联网服务股获资金青睐）。

​二、大宗商品：黄金冲高回落，原油重挫，白银波动加剧​

​1. 贵金属：黄金盘中突破4800美元，白银尾盘跳水​

• ​黄金​：现货黄金2日盘中一度重回4800美元（创近期新高），但尾盘回落至4658美元/盎司；3日开盘涨超1%至4703美元，显示避险需求与获利了结的博弈。
• ​白银​：现货白银2日盘中跌幅收窄至2%，但尾盘跌幅扩大至7%（报79美元/盎司）；3日反弹超2%至81美元，波动剧烈或与工业需求预期及投机资金流动相关。

​2. 原油：国际油价大幅下挫​

WTI原油期货收跌4.71%至62.14美元/桶，布伦特原油跌4.36%至66.30美元/桶。下跌主因：① 市场对全球经济增长放缓导致需求减弱的担忧；② 美国原油库存可能超预期增加；③ 美元走强压制以美元计价的油价。

​三、加密货币：比特币重返7.8万美元，ETF资金持续外流​

• ​价格表现​：比特币2日盘中下探至7.456万美元（逼近2025年4月特朗普宣布“对等关税”后的7.443万美元低点），随后反弹至7.8万美元上方；过去24小时全市场超17万人爆仓。
• ​资金面压力​：2026年1月比特币ETF净流出16.1亿美元，若价格持续低于ETF成本基准，可能引发恐慌性赎回，资金外流或进一步加剧。

​四、美联储政策预期：降息概率维持低位​

CME“美联储观察”数据显示：

• ​3月​：降息25基点概率8.9%，维持利率不变概率91.1%；
• ​4月​：累计降息25基点概率22.5%，维持不变76.0%，累计降息50基点1.5%；
• ​6月​：累计降息25基点概率45.9%。
  市场预期美联储短期内仍将维持高利率，关注通胀与就业数据（原定于6日发布的1月就业报告因联邦政府“停摆”延迟）。

​五、关键消息面：数据延迟、地缘与贸易协议扰动市场​

​1. 美国1月就业报告延迟​

美国劳工统计局因联邦政府部分“停摆”，宣布原定于6日发布的1月就业报告推迟，市场短期失去重要经济数据指引，或加剧波动。

​2. 特朗普就伊朗问题表态​

特朗普称已向伊朗周边调动大型军舰并与伊方保持沟通，“观察事态发展”。地缘紧张局势升温，支撑黄金等避险资产短期走强。

​3. 美印达成贸易协议​

特朗普宣布与印度总理莫迪通话，达成贸易协议：

• 美国对印度“对等关税”从25%降至18%（立即生效）；
• 印度承诺降低对美关税及非关税壁垒至零，并大幅增加采购（包括超5000亿美元能源、技术、农产品等）；
• 印度同意停止购买俄油，转购美国及委内瑞拉石油。
  ​市场反应​：印度Nifty 50股指期货飙升，iShares MSCI India ETF（美股上市）涨近3%，印度卢比对美元走强1%。

​总结与展望​

2月2日全球市场呈现“美股分化、商品波动、消息驱动”的特征：存储板块受益于NAND涨价周期复苏，科技股受新品预期与业绩分化影响；原油、中概股及部分加密货币承压；美联储维持高利率预期，叠加非农数据延迟、地缘与贸易消息，短期市场或延续高波动。后续需关注：① 美国1月就业数据（一旦公布）；② 存储芯片价格持续性；③ 比特币ETF资金流向；④ 美印贸易协议落地细节及中东局势演变。