2025年“金九银十”车市：新能源与燃油车分化下的竞争格局与四季度展望

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一、“金九”车市整体表现：新能源与燃油车双线分化，政策助推热度爆发

“金九银十”作为传统销售旺季，2025年的“金九”延续了活跃态势，呈现出新能源与燃油车双线分化又各具亮点的格局。各地区以旧换新政策逐步重启，补贴方式更加多元化、精细化、精准化，国家报废更新政策及各地方以旧换新置换政策稳定发力，单车补贴金额可观，叠加厂商季度末冲量力度加强，使得9月车市热度呈现爆发态势。乘联会数据显示，全国乘用车市场零售177.6万辆，同比去年9月同期持平，较上月同期增长12%；今年以来累计零售1654万辆，同比增长8%。

二、传统车企：比亚迪与上汽集团领跑，各车企表现各异

（一）9月及累计销量排名

在传统车企TOP10中（广汽集团未发布数据），上汽集团以44万辆的批售量超越比亚迪的39.63万辆，成为9月销冠；一汽集团以30.2万辆的成绩夺得季军。从1 – 9月累计销量来看，比亚迪（326万辆）和上汽集团（319.3万辆）突破300万辆大关，且上汽集团2025年度销量目标完成率（71%）领先比亚迪（59.3%）。

（二）车企具体表现

比亚迪：新能源市场占有率高，王朝和海洋系列是绝对主力，方程豹子品牌逐步成为头部。新能源汽车累计销售量超1380万辆，但同比增幅低于上汽集团。
上汽集团：月销量同比“九连涨”，1 – 9月累计销量319.3万辆，同比增幅20.5%。多品牌增长和出口市场是主要支撑，上汽大众、上汽通用五菱等表现良好，上汽MG品牌在欧洲市场保持两位数增长。
一汽集团：1 – 9月累计销量238.3万辆，同比增幅5.6%，主要得益于一汽大众（包含一汽奥迪）的贡献，一汽奔腾同比增幅最大为39.3%。
其他车企：吉利控股集团、长安汽车和奇瑞控股集团1 – 9月累计销量破200万辆；北汽集团和东风集团累计销量超100万辆；长城汽车1 – 9月累计销量92.34万辆，同比增幅8.2%，出口比例高，但与比亚迪、奇瑞销量差距拉大。

（三）年度目标完成率

按照截止第三季度应完成75%的及格线，9家大车企均未达标。吉利控股集团完成度最高（72.3%，按原目标计算达80%），且上调年度销售目标至300万辆，有望成为今年内第一个完成销量目标的传统车企。

三、新势力品牌：“金九”交付量增长，分化态势持续

（一）整体交付情况

在各地方以旧换新置换政策推动下，零跑汽车、小鹏汽车、小米汽车、蔚来公司等新势力品牌交付量显著增长。第三季度，零跑汽车累计交付17.39万辆，小鹏汽车累计交付11.6万辆，小米汽车累计交付超过10万辆，理想汽车累计交付9.32万辆，蔚来汽车累计交付8.71万辆。

（二）车企具体表现

头部新势力：特斯拉中国9月上海超级工厂交付量超9万辆，中国市场销量超7.1万辆，Model Y为纯电SUV销冠；零跑汽车9月首次交付量破6万（66657辆，同比增长97%），连续7个月稳坐中国新势力冠军宝座，第100万辆整车下线；小鹏汽车和小米汽车9月单月交付量破4万辆，创历史新高。
亮点车型与品牌：小鹏汽车MONA M03热销，单车型单月交付量超1万辆；小米汽车SU7和YU7稳定输出销量，9月首次月交付量超理想和蔚来，门店数量增加；蔚来公司第三季度逐渐回暖，乐道品牌交付量持续超蔚来品牌。
掉队品牌：理想汽车全面发力纯电“i系列”后掉队，成为新势力中唯一负增长车企，但9月交付量上升，随着第二款纯电SUV理想i6上市及产能售罄，第四季度有望改善。

（三）年度目标完成率

新势力品牌完成率优于传统车企，零跑、小鹏、小米完成率超过70%。小鹏汽车完成率最高（89.5%），有望10月提前完成全年目标；零跑汽车完成率79.1%，最快11月中旬提前完成；小米汽车完成率71.4%，有望提前达成。而鸿蒙智行和蔚来公司完成率低（分别为34.4%和45.7%），完成全年目标几乎无望。