阿里小贷注销：金融科技从野蛮生长到合规新篇的转折

一、落幕：一家小贷公司的十五年征程与行业标志性事件

国家企业信用信息公示系统显示，2025年10月17日，浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司（以下简称“阿里小贷”）正式完成注销。这家诞生于2010年3月的小贷公司，曾是中国互联网小微金融创新的开拓者，也是阿里系金融业务的起点。它的谢幕，不仅为自身15年发展画上句号，更被视为中国金融科技“野蛮生长”时代彻底终结的标志性事件。

二、崛起：从电商数据到小微金融革命的“破局者”

（一）填补市场空白：瞄准小微融资痛点

2010年前后，中国小微企业信贷服务长期处于供给不足的状态。传统金融机构受限于信息不对称、风控难度大、运营成本高等问题，普遍不愿向缺乏抵押担保的小微企业放贷。阿里小贷的成立，正是瞄准了这一市场空白——依托阿里巴巴生态体系，为电商平台上的小微商家和个人创业者提供金融服务。

（二）创新风控模式：数据驱动的信用革命

阿里小贷的核心创新在于突破了传统金融依赖抵押担保的模式。它通过挖掘阿里巴巴B2B、淘宝、支付宝等平台积累的海量交易数据与行为数据，构建了一套全新的风控模型，将电商平台的交易活跃度、信用记录等转化为可量化的信用资产。例如，早期推出的“淘宝贷款”“天猫订单贷”等产品，专门针对平台商家提供100万元以下的短期贷款，无需抵押物，仅凭店铺经营数据即可授信。这种模式精准契合了小微商家的资金周转需求——“金额小、期限短、随借随还”，迅速在市场中站稳脚跟。

（三）早期市场成绩：激活小微金融活力

据新浪财经报道，从2010年4月成立到2012年底，阿里金融（以阿里小贷为核心）累计为超过20万家客户提供了融资服务，贷款总额超500亿元，人均贷款约7000元。这一数据不仅体现了阿里小贷对小微群体的覆盖能力，更通过大数据风控的初步实践，为后来金融科技的全面发展奠定了基础——它证明了电商交易数据可以成为可靠的信用评估依据，推动了金融服务的普惠化进程。

三、转型：从“小贷”到“银行”的破茧之路

（一）监管限制下的发展瓶颈

尽管阿里小贷通过模式创新取得了市场成功，但作为小额贷款公司，其发展始终面临两大监管硬约束：一是只能使用自有资金放贷，资金来源单一且规模受限；二是不能跨区域经营，难以突破地域市场天花板。这些问题成为阿里小贷进一步扩张的阻碍。

（二）民营银行试点：历史性解决方案

2015年，中国银监会启动民营银行试点，为阿里小贷的转型提供了关键机遇。由蚂蚁金服（现蚂蚁集团）、复星、万向等六家股东发起设立的网商银行正式获批成立。网商银行作为持牌银行，具备吸收存款、跨区域经营等资质，资金渠道大幅拓宽，能够更高效地服务小微群体。此后，阿里小贷逐步将全部业务迁移至网商银行，完成了从“小贷公司”到“互联网银行”的身份蜕变。

（三）小贷业务的自然退出

网商银行成立后，阿里小贷的历史使命基本完成。近年来，其实际业务已趋于停滞：2022年11月，阿里小贷获监管批复退出小贷试点；2024年2月，正式公告注销。这一过程并非突然，而是业务自然过渡的结果。

四、行业：小贷行业洗牌与金融科技迭代的缩影

（一）行业整体收缩：数量与规模双降

阿里小贷的注销并非个例，而是整个小贷行业大变革的缩影。中国人民银行2025年二季度数据显示，截至2025年6月末，全国共有小额贷款公司4974家，较历史高峰时期锐减3000多家（近乎腰斩）；仅2025年上半年，就有283家小贷公司退出市场（超过2024年全年243家的退出量）；贷款余额降至7361亿元，较年初减少187亿元。

（二）监管与竞争双重压力

行业收缩的背后，是监管趋严与金融科技巨头冲击的双重作用。一方面，监管部门近年来强化了对小贷公司存量业务的合规性审查，提高了行业准入门槛和运营要求（如资本充足率、风险管理标准等），实力不足、合规意识淡薄的小贷公司被迫退出；另一方面，蚂蚁集团等金融科技巨头通过互联网银行（如网商银行）、数字信贷平台等新模式，依托更强大的技术能力和更广泛的资金渠道，对传统小贷公司的获客与风控能力形成了降维打击。

五、进化：马云金融思想从“颠覆”到“合规”的转向

（一）早期豪言与创新尝试

当年马云“银行不改变，我们就改变银行”的豪言，展现了通过大数据和互联网技术突破传统金融边界的野心。阿里小贷的成立，正是这一思想的实践——做传统银行“做不到、不愿做”的小微金融业务，用技术手段解决信息不对称问题。

（二）合规优先的成熟策略

十多年后，随着金融监管环境的全面收紧（如对互联网金融的专项整治、对持牌经营的严格要求），马云及阿里系的金融思路明显转向“合规优先”。这一转变体现在两个方面：其一，阿里系所有小贷牌照在监管指导下逐步退出历史舞台（如阿里小贷注销、其他小贷业务整合）；其二，原有金融服务全面纳入银行和消费金融公司的合规框架——例如，花呗、借呗业务转由重庆蚂蚁消费金融有限公司承接，成为持牌消费金融公司的专属产品。

六、未来：金融科技的新阶段与新布局

阿里小贷的注销，并不意味着阿里巴巴金融科技故事的终结，而是进入了新的发展阶段。近期，阿里巴巴和蚂蚁集团宣布共同投资约66亿元人民币，购置香港铜锣湾港岛一号中心共13层商业写字楼，设立两家公司的香港总部。这一动作创下2021年以来香港写字楼市场最大规模的买卖纪录，显示出阿里系在全球金融科技布局上的持续投入。未来，其金融科技业务或将在合规框架下，通过更创新的模式（如跨境金融服务、绿色金融等）继续探索发展机遇。

​结语​：阿里小贷的注销，是中国金融科技从“野蛮生长”到“合规发展”的重要转折点。它既见证了过去十五年小微金融创新的探索与突破，也预示着未来金融科技将在更严格的监管环境下，以更稳健、更可持续的方式服务实体经济。